Mise à jour du nouvel an

On dirait que c’était hier que nous disions « bon débarras » à 2020 et au krach boursier lié à la pandémie. Et cette année encore nous souhaitons bon débarras à une année qui n’a pas été agréable pour les portefeuilles. L’inflation et la hausse des taux d’intérêt, la guerre en Europe et la menace de démondialisation, trop de gros titres négatifs dans les médias exigent notre attention. Il n’y a aucun doute : ce fut une année difficile.

Pourtant, au lieu de me concentrer sur ces points négatifs, je reste optimiste et préfère me concentrer sur ce qui a fonctionné :

• Le dollar américain a joué son rôle de stabilisateur au milieu de la tourmente, s’appréciant par rapport à toutes les autres devises, comme il le fait généralement en période de tension. L’appréciation du dollar américain a réduit l’impact de la baisse du marché boursier américain pour les investisseurs canadiens.
• Notre penchant pour les actions de valeur a également agi comme un amortisseur, surperformant considérablement les actions de croissance qui ont mené le repli aux États-Unis et sur presque tous les autres marchés boursiers.
• Le rééquilibrage a fait ses preuves alors que nous nous sommes tournés vers des obligations plus courtes au début de l’année et avons tiré des bénéfices du marché boursier canadien plus performant au printemps. Nous avons réinvesti principalement dans les marchés boursiers internationaux et émergents, pour les voir rebondir plus fortement au cours des deux derniers mois de l’année.

L’un des principaux bénéfices sortant de cette année difficile est l’implication des taux d’intérêt plus élevés : les obligations redeviennent une source de revenus aux investisseurs. Cela fait plus d’une décennie que nous n’avons pas vu les obligations offrir le niveau de rendement actuel. Les taux d’intérêt plus élevés sont le principal facteur contribuant aux rendements espérés plus élevés que nous estimons pour les portefeuilles à l’avenir. Comme toujours, Raymond Kerzérho, notre Directeur de la recherche (services partagés), a rédigé un examen équilibré et objectif de l’économie et des marchés au cours de la dernière année, que vous trouverez ici.

Malgré la baisse des marchés et son impact sur les revenus, PWL demeure dans une situation financière saine et l’équipe est en bonne forme. De nombreux membres de l’équipe ont poursuivi leur progression vers de nouvelles certifications afin d’améliorer continuellement notre force et notre profondeur en tant qu’équipe. Après une excellente première année avec l’équipe, Olivia poursuit son rêve de voyager le monde en 2023. Restez à l’écoute car nous cherchons à remplir son rôle. Nous passons progressivement plus de temps ensemble au bureau chaque semaine, mais nous essayons également de rester flexibles face aux besoins de chacun pour naviguer dans le nouveau monde du travail hybride. Enfin, nous avons lancé notre nouveau logo et notre nouvelle image de marque à l’automne, et nous sommes ravis de présenter notre nouveau visage au monde.

Bien que nous ne puissions pas changer la direction des marchés, nous pouvons gérer vos finances conformément à des stratégies éprouvées qui, nous le savons, donneront les meilleures probabilités de réussite à long terme. En cours de route, nous minimiserons vos impôts et maintiendrons les frais aussi bas que possible pour que vous tirerez le meilleur parti de la récupération lorsqu’elle se produira.

Si vous avez des questions ou des préoccupations, n’hésitez pas à nous contacter.